Все таки это конец начала :-)

Спасибо всем, кто читал мой блог. Он переходит в стадию очень пассивного обновления. Ребятам, которые разместили на меня ссылки, отдельное спасибо за поддержку и интерес. В конец, хочу оставить ссылку на несколько моих избранных постов.
Moody's и идея David Einhorn
Понимание реальности. Или это все иллюзия?
Закрытие позиции. SPWRA
Обзор портфеля. Лонги. "Золотые" компании.
Средние исторические результаты хедж фондов "equity market neutral" стратегии
Рефлексивность. Интуиция.

Возможно это конец, а возможно конец начала :-)

Этим письмом я хочу сделать выводы со своей работы на финансовых рынках. В этом эссе будет немного философии, обсуждение идей и стратегий, конкретный торговый опыт описанный на сделках, немного слов о бизнесе «около рынков» - консалтинг, образовательные услуги, брокерские услуги и конечно же мой взгляд на то – что такое старт ап хедж фонда и какие пути его развития можно выбирать.
Ключевой фактор успеха, в моем понимании, то насколько портфельный менеджер и аналитики понимают реальность, так как реальность – субъективная категория. Мы видим то что ожидаем увидеть, то к чему приучены. Ребята смотрели фильм «Траса 60»? Помните эпизод с красными пиками и черными червями?  . Это все про жизнь, про финансовые рынки. Человек должен осознавать, что он живет в двух мирах. Один, который он создал себе в голове, а второй – реальный. Чем меньше дельта, разница между этими двумя мирами, тем больше шансов у инвестора преуспеть на рынке. Когда мы увидим большое расхождение между реальностью и превалирующим мнением толпы о рынке, мы должны вступать в позицию. Но рынок не всегда склонен исправлять свои «ошибки». Кроме того, мы никогда в полной мере не можем полагаться на свое утверждение, так как в связи с субъективным понимаем реальности - люди кардинально подвержены ошибкам. В большинстве случаев, рынок все же исправляет свои ошибки и дает возможность инвесторам с хорошим понимаем реальности получать отличное соотношение риск\прибыль. Один из основных факторов, который влияет на качество восприятия реальности – информация. Чем ближе информация к первоисточнику, тем выше шансы понять реальность в должной мере. Первое что должен иметь хедж фонд – качественный информационный сервис вроде Bloomberg, где вся финансовая информация оперативно обновляется и собрана в одном месте. Второй очень важный момент – общение с коллегами. Так Доктор Брет (www.traderfeed.com) говорит – вы не представляете, сколько времени хедж фонд менеджеры висят на телефоне, общаясь со своими коллегами. Общение с коллегами дает возможность почувствовать рынок, почувствовать сентимент, а что более важно – коллеги наверняка обратят ваше внимание на интересные возможности которые предоставляет рынок. То есть, общаясь с хедж фонд менеджерами, менеджерами взаимных фондов мы видим большую часть характера спроса и предложения, что дает нам возможность лучше понимать реальность.
К выше сказанному о хедж фондах вернемся позже, а сейчас поговорим о бизнесе который можно делать на рыночной инфраструктуре, а так же о других стратегиях и идеях.
Идея создания трейдинг деска для дэйтрейдеров имеет место быть, но стоит выяснить основные пути заработка в этом бизнесе. В Украине есть примеры трейдинг десков, но деньги они делают не на том, на чем, казалось бы должны. Дэйтрейдинг очень осложнился, начиная с 2005 года, с появлением гибридного маркета и ростом высокочастотного программного трейдинга. Роль специалиста на NYSE резко уменьшилась, трендовость рынков изменилось, характер спроса предложения очень поменялся. Так, шансы выжить дэйтрейдеру резко уменьшились. В настоящее время гораздо больше шанс виживания у свинг трейдеров (открытие сделки на 2-3 дня). Данный тезис часто подтверждает Доктор Брет у себя на блоге, а так же учитель многих украинских дэйтрейдров Александр Герчик, который говорит что сейчас около 90% денег которые он зарабатывает, зарабатываются на свингах. Украинские трейдинг дески, так или иначе связаны с именем Александра Герчика, партнера брокерской компании Hold Brothers. Системы риск менеджемнта и комиссионные которые трейдеры наторговывают, позволяют трейдинг дескам получать прибыль, при очень низкой успешности трейдеров и высокой текучести кадров.
Интересен украинский рынок и его новая структура Украинская Биржа (www.ux.com.ua), которая уже заняла лидирующую позицию, которой в прошлом владел ПФТС. Владельцами украинской биржи есть украинские участники рынка, но наибольшим пакетом акций владеет РТС (Российская биржа), Тройка Диалог. В Украине активно начал развиваться Интернет трейдинг на терминале Quick. Российские биржи выходят на украинский рынок и мы можем прогнозировать что процесс развития украинского рынка будет быстрым до момента подтягивание его к уровню российского рынка. Интересными направлениями работы на украинском рынке есть предоставление услуг интернет-трейдинга, работа по увеличению ликвидности, создание производных инструментов. Ключевой фактор успеха при работе на украинском рынке, на мой взгляд – наличие тесных связей с опытными и влиятельными участниками рынка.
Мне очень давно импонирует стратегия Tim Sykes и до сих пор я думаю что она действительно может давать хороший returns. Так, Тим +450% за период с ноября 2007 момента по сегодняшний день. Его стратегия очень просто, но в то же время основана на осязаемых фактах, которым сложно противостоять. Если бы мне пришлось, я бы наверняка попробовал зарабатывать деньги используя его стратегию.
Вернемся к управлению старт апом хедж фонда. Нами была выбрана маркет нейтральная стратегия с консервативным стилем. Свои риски мы договорились держать всегда ниже 10%. Стратегия интересна, но сейчас понимаю, что она была не для нас, только потому что над управлением портфелей мы работали только вдвоем, при этом имея около 25 позиций. То есть, нам не хватало понимания многих позиций и более детальной аналитики по акциям и отраслям, которую могло бы обеспечить дополнительное количество людей. Для нас лучше всего подходила бы макро стратегия, при использовании которой не нужно столь большого количества аналитической работы, качественное исполнение которой тяжело обеспечить, имея двух людей. Тем не мене мы все-таки были способны иметь хорошие stock picks. Так мы имеем позитивную альфу по long part and short part of portfolio. Но нам действительно не хватало динамичного взгляда на все наши позиции, сектора, не хватало оперативности в нахождение новых торговых идей.

Степан Демура ест свою шляпу

Обычно, я не выставляю не уникальные материалы. Только собственные. Но тут уж слишком большой повод и соблазн :-) .
Степан Демура - постоянный участник программы Рынки на РБК. Он действительно крутой аналитик, но в связи с нынешней спецификой работы, должен на РБК устраивать шоу. Быть очень категоричным в прогнозах, резким в комментариях и т.п.
Комментарии излишни, просто видео :-)

Обзор портфеля. Лонги. Сектор Технологии.

SOHU
Sohu.com Inc.
Technology - Internet Information Providers - China
Взгляд на график

Чарта (график) - слабая. Имели двойную вершину, со вторым пиком ниже первого. Сейчас торгуемся в районе 58$, где поддержка 61.8% Фибо. Вполне вероятным рассматриваем падение к 50$, где поддержкой сейчас выступает 200 мувинг и 38.2% фибо. Данный сценарий развития еще более вероятен ввиду усиления нисходящего тренда на фондовых площадках.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 98
MSN rank - 8
SOHU.com - китайский медиа портал.
Основной доход компании - доходы от размещения рекламы и он-лайн игры.
Компания имеет привлекательный P/E - 14,4, хорошее количество "наличности", отсутствие долгов, квартальный рост продаж, рентабельность 39,65%.
Можем предположить что это одна из Китайский компаний, которая является потенциальным "монстром" роста. Еще одна особенность в том, что данная компания сосредоточена в руках одного владельца.
Несмотря на слабый график, мы видим что бизнес компании, очень хорош и имеет большой потенциал к росту. Добавляет привлекательности компании наш бычий взгляд на Китай и на то что теперь Восток будет ориентироваться на рост собственного потребителя.
Ждем отличной отчетности 28 Июля.

IBM
International Business Machines Corp.
Technology - Diversified Computer Systems - USA
Технический взгляд

График сильный. Ничего страшнего если во время медвежьего ралли опустимся в район 95$.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 85
MSN Rank - 9
Все фундаментальные показатели в норме. Стабильная не циклическая компания. Но в последующим, я думаю мы откажемся от включения в наш портфель голубых фишек.

CSCO
Cisco Systems, Inc.
Technology - Networking & Communication Devices - USA
Взгляд на график

Бумага вполне может болтаться в рейндже 17.8-20.2$
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 71
MSN rank - 8
Не так давно CSCO было включено в индекс доу джонса. События хоть далеко и не решающее, но тем не менее, оно оказало некоторую поддержку и укрепило и без того сильный бренд CSCO. Как и другие хорошие технологические компании CSCO не имеет долгов, характеризуется сильным балансом.

MSFT
Microsoft Corporation
Technology - Application Software - USA
Технический взгляд

Ввиду вероятного предстоящего падения фондовых рынков, есть вероятность падения до сопротивления в районе 20$. Но, тем не менее, сам график выглядит относительно сильным.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 72. (не столь сильный рейтинг объясняется тем что система CAN SLIM ориентирована на быстрорастущий компании)
MSN Rank - 10
Представлять данную голубую фишку явно не стоит :-) . Скажу, что сейчас на ней в лонгах достаточное большое количество авторитетных хедж фондов. Ихняя новая поисковая система Bing активно отвоёвывает долю рынка Google. Но сейчас Google нанесла удар путем публикации новости о разработке собственной операционной системы Google Chrome OS. Отсутствие долгов и сильные позиции в кеше позволяет компании и дальше вкладывать деньги в инновационные проекты и активно развиваться. Ждем отчетности 23 Июля.

Некоторые мысли из текущего взгляда

Вторник стал "кошмаром" для нашего портфеля
За день портфель закрыл минус около 1,2%, причем, на падающем рынки лонги падали, а шорты РОСЛИ! Мы довольно сильно уверены во всех наших инвестиционных идеях и поведение цены перед этим всегда подтверждало правильность наших решений. Думаю, такое наблюдение вызвано сменой настроений, превалирующих предупреждений и как следствие сменой тренда - ребалансировкой портфелей.
После прочтения книг Виктора Нидернхоффера, на меня распространился эффект психологии противотрендовости, которую изучали Канеман и Тверски. Я думал со мной такого не должно случаться, так как я стараюсь быть осознанным и следить за своим сознанием. Во время активного ралли в марте, апреле мое убеждение было довольно медвежьем. Тезис был - рынок еще раз протестирует отметку 665. Но! В июне, как ни странно, мое убеждение сменилось на бычье :-))))). То есть мои убеждения опять пошли в разрез убеждений толпы. Сейчас, я все больше понимаю насколько эффективно можно работать с теорией рефлексивности. Наша задача при свинг трейдинге выделить преобладающее ожидаемое направление и выявить основные тезисы этого направления. Это достаточно легко сделать смотря каналы типа CNBC или РБК и читая блоги. Распознать начало, когда эти превалирующие предубеждения трансформируются в тренд. Дальше быть "на волне", но в тоже время ища "риски", "ошибки" убеждений на которых основан нынешний тренд. Один из ключей к успеху - осознать свою парадигму рыночного мышления. Всегда нужно осознавать в каких категориях ты мыслишь о рынке и следить что изменяется с добавлением нового опыта. Ладно, скажите это слишком философские абстрактные убеждения.. )) Давай те конкретней. Лично я сейчас сфокусирован на отчетности "алюминиевого" гиганта Alcoa, которая будет опубликована по закрытию рынка. Компания делает все, начиная от пивных банок до самолетов, как выразился сегодняшний гость программы рынки канала РБК. Действительно, отчетность этой компании будет зеркалом отчетности всего остального рынка. Сегодняшняя плохая отчетность, будет индикатором плохой отчетности других компаний и таким образом тренд на падении фондового рынка, укрепления доллара будет самоусилятся. Прошу относиться к всему вышесказанному как к "guess game" - "угадал - не угадал". Помним что наша портфельная стратегия независима от рыночного направления и не требует его предсказания.

Несколько слов о последнем торговом дне

В четверг мы наблюдали очень хаотичные движения на американском фондовом рынке. Были нарушены все возможные корреляции между секторами\акциями. Например мы могли наблюдать очень разнонаправленные движения в секторе RMZ(недвижимость). Такое явление можно объяснить тремя выходными, которые следовали за торговым днем. И тем более, насколько я понял, американцы все таки собирались работать в пятницу, но президент Обама "заставил" отдыхать. Таким образом многим инвесторам пришлось срочно корректировать свои портфели. Нашему портфелю удалось выйти по результатам четверга в плюс, но не большой относительно волатильности которая была на рынке (фонд полностью сбалансирован по лонгам и шортам. количество денег в лонг = количеству денег в шорт, но скорректированное на "бету". фонд "любит" волатильность, так как при направленном движение мы, как правило, видим что наши решения были правильны и акции движутся логично. напр. наши лонги ростут быстрее шортов). Большой минус мы держим по нашим золотым компаниям - ABX, NEM, HMY. Минус по NEM, HMY измеряеться даже в двузначных цыфрах в процентном отношении, но золото сейчас садиться в восходящий канал и мы можем ожидать некторой стабилизации, а то и роста. Но велика вероятность его пробоя, так как американский рынок все таки довольно уверенно смотрит вниз. Рынку помогли увидеть большую разницу между реальной экономической ситуацией и значениями индекса плохие данные экономической отчетности. Для меня, довольно странно наблюдать плохие экономические индикаторы, после трех месяцев их улучшения. Дисбаланс между реальной ситуацией в экономике и продолжительным ростом фондового рынка уменьшился благодаря эффекту рефлексивности. Например, многие компании, в частности банки смогли погасить часть своей задолженности воспользовавшись выгодным курсом на свои акции. Так, много кто погасил задолженности по программе TARP. На прошлой недели видели рекордные продажи инсайдеров (работников компаний). На Америке начала отрабатывать очевидная для всех фигура голова и плечи. Я скептичен относительно технического анализа, но все таки обращаю внимание на классические паттерны, тем более на индексы, а тем более на столь очевидные. Обратил внимание еще из-за того что за этой фигурой стоит солидное желание рынка скорректироватся. Глубокой коррекции я не ожидаю. Возможно она даже закончиться в середине недели, на позитивной отчетности американских компаний. Сезон отчетности начинаеться 7 Июля.

Рынки, жизнь, спорт, деньги

Придумал как замерять эффективность работника умственного труда. Все очень просто - по количеству идей, которые он выдает в конце отчетного периода. Но не обязательно при такой проверки на первое место ставиться качество идей. Идеи, могут появляться только при активной работе. Иначе - все усилия что то придумать тщетны. Люди, которые просто сидят на месте и жалуются на отсутствие новых идей - валяют дурака. Стоит им только сосредоточиться на работе и взяться обрабатывать информацию, "сесть на волну" так и новые идеи на заставят себя ждать и сразу закопошатся в голове :-) .
В чем разница между "нами" и профессиональными портфельными менеджерами, которые управляют сотнями миллионов? Думаю, это как в спорте.. Сначала бегуны имеют совершенно разный уровень и в основном побеждают те, кто больше тренируются. Тут спортсмен выходит на профессиональный уровень и понимает что все остальные тренируются так же активно, как и он сам. Разница становиться все меньше. Все большую роль начинают играть детали. У кого какие кроссовки, кто себя лучше чувствует в какую погоду, кто съел больше протеина перед соревнованиями. Победителя начинают судить по долям секунды. Только в соревнованиях портфельных менеджеров у нас другая система оценки. Побеждает тот, кто лучше понимает реальность. А понимание реальности всегда ошибочно. Мы никогда не понимаем объективную реальность, наше сознание лишь строит модель реальности на упрощениях, образах. На основе наших представлений об реальности, в данном случае об экономических и финансовых реалиях, мы принимаем инвестиционные решения. Аналогичным образом действуют и другие участники рынка. У них ведь нет другого выбора :-) . Из этого всего следует один важный вывод: цена акции очень сильно зависит только от желания и возможности инвесторов оценить ее на том или ином уровне. То есть имеем расхождение между реальностью и то как эта реальность отображается на финансовых рынках. Взаимодействие экономики и финансовых рынков есть рефлексивным. Имеем двухстороннюю связь. Реальная экономическая ситуация влияет на финансовые рынки, а финансовые рынки влияют на экономическую ситуацию. Элементарный пример - предприятие может воспользоваться завышенными курсами на свои ценные бумаги для дополнительной эмиссии и привлечение дополнительного капитала. Размышления о рефлексивности не являются моими. Они отображают тезисы, которые запомнились после чтения книги Джорда Сороса - Новая Парадигма Финансовых Рынков. Кстати, ребята, отдам много денег за "Алхимию Финансов" на русском языке. Последнее издание - 2001 год. Следующий раз мысли об рефлексивности, постараюсь показывать уже на конкретной актуальной экономической ситуации. Уже давно провел интересую параллель. Теория рефлексивности Джорджа Сороса тесно перекликается с моделью реальности эзотерического писателя Вадима Зеланда с его Трансерфингом Реальности. Кажется модели финансовых пузырей можно строить даже более эффективно с его теорией, рассматривая денежные потоки как энергетические. А что есть деньги, как не энергия?

Арбитраж на нефти

Данный график показует моменты когда нефть показывала лучшие показатели, чем акции нефтяных компаний и наоборот.
Сейчас, когда нефть поднялась с 30 долларов до 50, акции нефтяных компаний не выросли на много.
Таким образом возникает потенциальная возможность для арбитража.
Продаем нефть, а покупаем акции нефтяных компаний.

Картинки единомышленника

По данной ссылке , нашел графики с прогнозами по крупнейшим банкам Америки. Вылаживаю здесь, так как данная тех картина полностю отражает мои фундаментальные взгляды

Что делают 90% трейдеров

А думают они примерно вот таким вот образом
"Разве трейдинг это сложно? 2 операции... купи-продайка!
Сидишь на жопе целый день, ничего не делаешь.
Знаний особо ни каких. Только пальчонками по кнопочкам клацаешь... купил дешевле, продал дороже!
Что может быть проще!?"
И не удивительна статистика, что около 90% трейдеров теряют деньги. Большинство так называемых трейдеров "ужасные лентяии". Ихний подход заключаеться не на серьезных трудоемких исследованиях, построение моделей, а на так называемом интуитивном, чувственном подходе. Когда они научившись рисовать трендовые линии хотят заработать миллионы. Еще дополнительно кидают два умных математических индикатора и считают что они обыграют рынок. Я очень ценю интуицию, как вспогомательный инструмент в принятии решений. Слышать свою интуицию - слышать голос бессознательного в себе, которое не подверженно эмоциям, чистое, мудрое. Но, она должна основываться на опыте, который появился в результате большого количества успешных действий на рынке.

До чего же глупо это кажеться с высоты времени

До чего же глупо это кажеться с высоты времени. Интересно, что бы мы сказали, если бы наблюдали описываемые ниже события в реальном времени.
В конце 70 - начале 80 годов, прошлого века, состояние Братьев Банкера и Герберта Хантов, детей техасского нефтяного миллиардера, оценивалось в 6 млрд долларов.
Ещё до кончины отца в середине 70 годов они начали свою рискованную игру на рынке серебра при цене 2 с половиной доллара за тройскую унцию. Первое предупреждение они получили от Мексиканского правительства, решившего зафиксировать прибыль при цене 7 долл. но братьев Хант падение до 4 долларов не насторожило. Они продолжили скупку.
К 79 году Братья Хант играли по-крупному и контролировали вместе с Королевской Семьёй Саудовской Аравии и рядом брокерских домов одну треть мирового рынка серебра. Цены на серебро, к тому моменту, взлетели до 19 долларов.
Огромной прибыли братьям показалось мало, и они заняли ещё миллиард, решив взять рынок серебра под полный контроль.
Банкер и Герберт Ханты одновременно покупали серебро в слитках и фьючерсные контракты. Когда участники рынка поняли, что серебро по проданным контрактам можно взять только у Братьев, рынок пошёл вертикально вверх. Серебро выросло до 49. - Братья зажали рынок серебра в угол.
Финал наступил после повышения биржей гарантийного обеспечения, или как говорят трейдеры – залога, за фьючерсный контракт. Братьям Хант прислали требование о довнесении 136 млн долларов, при том, что они уже вложили миллиарды. Но денег не было. Для выполнения обязательств, братьям пришлось продавать серебро и фьючерсные контракты.
Двадцать седьмое марта тысяча девятьсот восьмидесятого года остался в хрониках Wall-Street как «серебряный четверг». В этот день пирамида рассыпалась и на сырьевых рынках началась паника. Братья Хант получили маржин колл.
Для стабилизации рынков консорциум банков США выдал Хантам 1 млрд. долларов, под залог семейного бизнеса, чтобы Братья расплатились по долгам.
Одно из самых странный последствий взлета серебра выразилось в банкротстве серебряных рудников. Рудники хеджировали себя от спада цен, но даже представить себе не могли, что серебро вырастет до 49 долларов. Те рудники, что хеджировали себя продажей фьючерсных контрактов, оказались не в состоянии оплатить чудовищную вариационную маржу и объявили себя банкротами.
К середине 82 года серебро снова стоило 5 долларов. А в 88 году Братья Хант были признаны банкротами. На суд братья приехали уже на метро.

Остаться в живих

Если мы вспомним дядю Дарвина и его эволюционную теорию.. Какой основной навык лежит в основе выживания? Скорость? Ловкость? Сила? Ум? Нееееттт... Умение приспосабливаться к окружающей среде - ключевой фактор. Этот ключевой навык характерен и для успешных биржевиков. Все кто достаточно опытен и те, которых рынок проверил временем осознают, что им нужно постоянно усовершенствоваться, менять стратегии, наблюдать за тем как меняеться строение социума. Нельзя одними и теми же методами побеждать всегда. Джесси Ливермор побеждал на достаточно неэффективных трендовых рынках. Легендарные "черепашки" Ричарда Денниса становились миллионерами на плавных рынках с помощю классических математических индикаторов и осцилляторов. По словам Экклиассиста нет ничего нового под небом и никогда не будет.. По словам Джесси Ливермора человеческая природа никогда не менялась и не меняеться, и поэтому на УоллСтрит будет происходить всегда все одно и тоже.. Но.. Что бы побеждать.. Нужны новые методы.. Чем характеризуються современные рынки? Какой ключ к ним можно подобрать? На чем должны основываться стратегии?
Сейчас могу назвать следующие характеристики
1). Высокая часть программного трейдинга - нейросети и тп
2). Высокая степень эффективности засчет развития средств связи и коммуникации
3). Гибридизация рынков, глобализация. Наличие огромного количества производных инструментов.

Торгуем сезон earnings

http://bespokeinvest.typepad.com/bespoke/2009/04/biggest-changes-in-eps-estimates-heading-into-earnings-season.html
По данной ссылке можно найти 2 списка по 25 компаний. В первый список входят компании с наилучшими ожиданиями по earnings. Во второй список, соответственно, компании с наихудшими ожиданиями по earnings.
Рынок двигает каждую из этих акций в наибольшей мере по ожиданиям earnings. Позиции на покупку открываются на компании с позитивными ожиданиями. То есть, перед выходом непосредственно earnings, будет закрыта часть позиций для фиксации прибыли. Аналогично и с негативными ожиданиями. Соотвественно, после выхода earnings, если они выходят согласно прогнозным данным, мы акции компании по которым были положительные ожидания продаем, а акции компаний по которым были негативные ожидания покупаем.

Что значить иметь знакомого астролога

Данные расчеты проведены знакомым финансовым астрологом и великим фанатом технического анализа в программе TimingSolution . Давай те вместе оценим эти сигналы :-)
Если они хорошо отработают, закажем следующую порцию .

Схожесть графиков из разных тысячелетий

Заметил что много зарубежных инвесторов и спекулянтов сравнивают графики депрессий и нынешней ситуации.. Подобный график выкладивал на пару постов ниже.. Характер движения всех депрессий очень схожий.. Почему? Да вот наверное срабатывают инстинктивные способы познания человека, а так же эффект самооправдывающегося прогноза.. Что бы действовать в теперешний ситуации, человек пытаеться найти аналогии в сообственном или чужом опыте... Сравнимая тепершнюю ситуацию на рынках с временем великой депресии и действую аналогичным образом, инвесторы восоздают схожую картину времен 1930-ых годов.

Overconfidance или излишняя самоувереность

Данный эффект один из самых опасных в бизнесе, в частности и на финансовых рынках. Человеческий мозг устроен так, что обьективную статистическую информацию он не может адекватно применить относительно себя. Так, например люди зная что 50% браков заканчиваеться разводами, не хотят экстраполировать эту статистику на свой брак. Они не воспринимают вероятность 50% распада своего брака. Так же, трейдеры, имеют свойство чувствовать что они правы были в большем количестве моментов и сделок, чем произошло на самом деле. Эта проблема может решаться путем прикрепления к трейдеру или группе трейдеров риск менеджера. Который во-первых уберет вероятность риска излишними % капитала из-за возможного эмоционального состояний трейдера, во-вторых будет подсчитывать и обьективно оценивать успешность трейдера.

Наука или исскуство? Каждый выбирает для себя

Много кто пытаеться превратить трейдинг (или спекуляции) в науку... На самом деле научный подход довольно сложно применить в трейдинге, а так же эффективность его применения под большим вопросом. Подавляющая часть успешных трейдеров верят в интуицию, основаной на опыте, а так же важную роль отводят инстинктам. Один успешный трейдер расказывает постоянно повторяющуюся ситуацию: "Приходит он с женой в ресторан. Жена его спрашивает, готов ли он заказать ужин. Он не может дать ответа, он не решил. Но точно в тот момент, когда подходит официант, он абсолютно готов и уверен в своем заказе." Этот образ мышления профессионального трейдера. Так как приходить принимать решения в условиях большой неопределенности, всегда есть много факторов за и против и выбрать конкретное решение, суто по научной методологии часто невозможно. Тут то и вступают такие навыки как чутье, интуиция, инстинкты.

Милое золото

29 марта, когда цена золота на споте была 921 доллар, опубликовал информацию продавать с целью 800-820.. Сейчас цена золота 896 долларов. Стоит на важной зоне поддержки 890-900. Почему произошло движение вниз? Фондовые рынки были оптимистичны, имели место дефляционные настроения, начали ходить слухи о том, что мировые финансовые институты, в частности МВФ, будуть продавать золото для увеличения количества наличных денег. Тоесть, если даже теперь фондовые рынки окунуться в новую волну пессемизма, золото имеет все шансы продолжить свое нисходящее движение. Остаються такие важные факторы как дефляционные ожидания и продажи со стороны финансовых институтов.

29 марта. Торговые идеи.

Продавать золото с целью 800-830. Я вижу меньше страха на рынках, дефляционные риски, а так же техническая картина медвежья
AMZN может быть хорошим шортом.. Они поднялись много после хороших Январских ернингов... И сейчас могут пойти вниз вместе с рынком.. AMZN заявил, что будет закрывать некоторые свои направление в этом году, в попытке сократить расходы.
USDJPY и кроссы AUDJPY NZDJPY выглядят хорошими шортами ...31 марта окончание финансового года в Японии, японцы покупают йену....и конечно рынок воспринимает дефляционные риски Японии
Проанализировав зарубежные иследования по финансовому сектору, вижу что его хорошо шортить.. Так же авторитетные экономисты высказываються негативно по плану Гейтнера... Имеем большие риски саммита большой двадцатки на этих выходных.. Многие говорят что этот саммит не будет эффективным .. Сорос говорит что если саммит не приймет конкретных решений, направленных на конкретные действия, то глобальная экономика начнет катиться вниз с новой силой.

Обучение в компании Trader-Investor

«Trader-Investor» , представитель в Украине лидера брокерских услуг на рынке США компании HoldBrothers, обьявляет набор слушателей на курс «Эффективная торговля на американском фондовом рынке». Представляется несколько вариантов обучения в зависимости от Ваших профессиональных целей и амбиций. Так, пройдя обучение в нашей компании, Вы получите все необходимые знания, которые позволят начать карьеру профессионального трейдера. В программе курса будут рассмотрены эффективное применение технического анализа, основы фундаментального, а так же сама механика деятельности старейшей биржы Америки – New York Stock Exchange (NYSE).

www.daytrader.com.ua
Информация по телефону 8 (044) 449 49 79
Наш адрес ул. Маршала Гречка 4, офис 5.