Выкладываю скриншот исторических результатов хедж фондов "market neutral" стратегии
Хедж фонды которые работают по этой концепции склонны показывать меньшие чем общий индекс хедж фондов результаты, но более "плавные", стабильные.
Один из основных рисков данной стратегии, когда резко меняются фундаментальный условия и корреляции между инструментами значительно изменяются. Портфельный менеджер видит как его портфель буквально рушиться, но не в состоянии оперативно определить нарушения корреляций, изменения в фундаментальных условиях. Поэтому, фонды с market neutral стратегий, склонны показывать лучшие результаты во время стабильных периодов роста или падения. Обратите внимания, как индекс hedge fund market neutral реагировал на начало кризисных событий в Июле, Августе, Сентябре 2008 года. В среднем данный тип фондов терял в месяц около 3%, но как только ситуации обрисовалась, опять выстроились тесные корреляционные связи , результаты оказались положительными, несмотря на последующее паническое падение.
Наш фонд не устраивает средний исторический результат доходности market neutral strategy около 4-7%. Путем уменьшение диверсификации и фокусировки на лучших идеях, мы хотим беря на себя большие риски, получать большую доходность, конечно же стараясь сделать соотношение риск\прибыль как можно лучше.
No comments:
Post a Comment