Thursday, April 30, 2009

Stock list for 30 April

There selected stocks with good technical patters and explanation of "why" last move was.

WYN - big gain was due better then expected earnings, 29 april
MEE(energy) - good earnings, 29 april
STP - good earnings, 29 april
TWC - good earnings, 29 april
CPO(corn) - earnings, 28 april
DWA(multimedia) - more then doubles Q1 earnings estimate
TNB(industrial goods)


Wednesday, April 29, 2009

Example of how Tim Sykes making money

I like this guy very much - Tim Sykes
This is a example of how he making money
...because BCRX was up 100% on news of the swine flu, despite the CEO saying they don’t have a product even close to being ready to help at all.
This why he is trading pennystocks only :-)
And chart

Tuesday, April 28, 2009

Nyse Total Volume

Volume information need for evalueting the strenght of trend.
So total volume traded on nyse we can see on esignal ticker $TVOL (Nyse Total Volume)

Overbought or Oversold. This is question

For identifieng overbought/oversold lvls we can use a complex of indicators
Tickers from StockCharts

$CPC (in esignal - $pce-st) - total put/call ratio . Contrarian indicator.

$BPNYA - Bullish Percent Index
The Bullish Percent Index (BPI) is a popular market breadth indicator that is calculated by dividing the number of stocks in a given group (an exchange, an industry, etc.) that are currently trading with Point and Figure buy signals, by the total number of stocks in that group. Bullish Percent levels that are above 70% are considered overbought, whereas levels below 30% are considered oversold. Strong buy signals occur when the Bullish Percent Index falls below 30% and then reverses up by at least 6%. Conversely, promising sell signals occur when it goes above 70%, and then reverses down by at least 6%.

$NYMO - McClellan Oscillator

Developed by Sherman and Marian McClellan, the McClellan Oscillator is a breadth indicator derived from each day's net advances, the number of advancing issues less the number of declining issues. Subtracting the 39-day exponential moving average from the 19-day exponential moving average of net advances forms the oscillator.

Buy and sell signals are generated as well as overbought and oversold readings. Usually, readings above +100 are considered overbought and below -100 oversold. Overbought and oversold readings may vary among indices and historical precedent. Buy signals are generated when the oscillator advances from oversold levels to positive territory. Sell signals are generated on declines from overbought to negative territory. Traders may also look for positive or negative divergences to time their trades. A series of rising troughs would denote strength, while a series of declining peaks weakness.

$RHNYA - High-Low Index
The Record High Percent Index is a market breadth indicator created by dividing the number of 52-week highs for a given market by the sum of the number of new highs and the number of new lows.

Record High Percent = New Highs / (New Highs + New Lows)

The values range between 0.0 and 1.0. A value of 0.0 means that there were no new highs on that day. A value of 1.0 means that there were no new lows on that day. A value of 0.5 means that the number of new highs and new lows were equal.

Simple and interesting picture of RTS

Author - Nice russian guy

Monday, April 27, 2009

Contrarian idicator - put/call ratio. Betting against the crowd

Put/call ratio is widely use sentiment indicator, but i think it is anyway usefull coz its not derivative indicator which does not distort market information. We just see volume of call options versus volume of put options without distortion.
$PC (in esignal) - put/call ratio calculeted on CBOE. It is contrarian indicator. When the ratio is too small we have critical optimism on markets and soon we will see reversal of the market. It ofcoz working to find critical pessimism too.
Historically index options have a skew toward more put buying. This is because of the index put option hedging done by portfolio managers - this is also why the total put/call ratio is not the ideal ratio (it is polluted by this hedging volume). Recall that the idea of contrarian sentiment analysis is to measure the pulse of the speculative option crowd, who, on balance, is wrong. We should therefore be looking at the equity-only ratio for a purer measure of the speculative trader. In addition, the critical threshold levels should be dynamic, chosen from the previous 52-week highs and lows of the series, adjusting for trends in the data.
The smoothed(build MA4 or MA10) put/call ratio is useful good. Put/call ratios are best used in combination with other sentiment indicators and perhaps a price-based (i.e., momentum) indicator. More elaborate mathematical massaging of the data (i.e., de-trending by differencing the series) can also help.

Sunday, April 26, 2009

$VIX . Wedge. Breakout to 60$?

The VIX is working out a falling wedge pattern. If this pattern resolves itself in a classical manner, it will result in a VIX eventually rising to at least 60. In other words, more substantial future declines for stocks and a retest of the old highs in the VIX.
The VIX is telling us we are in the eye of the storm.


Saturday, April 25, 2009

Stress test banks will need to raise $1 trillion

US banks will receive preliminary results of their "stress tests" today. From some of the data coming in all is not well in the garden patch. On an overall basis, while banks are showing surface profits to the public, their books are deteriorating in the back room. At the biggest lenders, bad assets -- those not generating interest -- have tripled. Let's look at some numbers:

* PNC Financial Services Group Inc (NYSE: PNC) saw non performing assets jump five fold.
* US Bancorp (NYSE: USB) had bad their assets quadrupled.
* 13 of the largest banks' bad assets increased an average of 169%.
* To cushion further losses lenders will need to raise another $1 trillion.

* The KBW index of 24 companies declined 24% this year.
* Commercial loans in default jumped 43% in the first quarter to $65.9 billion from $46 billion a year earlier.
* According to Real Capital Analytics Inc., property values have fallen at least 30% since 2007.
* JP Morgan Chase & Co (NYSE: JPM) had non performing assets jump 185% in the past year to $14.7 billion.
* Bank of American Corp (NYSE: BAC) said bad assets increased 229% to $25.7 billion .
* Citigroup Inc (NYSE: C) also had bad assets jump 128% to $27.4 billion.
* Wells Fargo Group Inc (NYSE: WFC) has their bad assets jump 180% to $12.6 billion.

Now, against the backdrop of the above data, banks will have to go to investors to raise the cash they need to cushion their their capital against further losses. The key will be whether or not investors will see new capital efforts to raise money as worth their while or will they shun the banks' needs.

Do you believe that banks are still safe?


Trading Idea with AXP

American Express (NYSE: AXP - option chain) shares are soaring higher today after the company reported a first-quarter profit of $361 million or 31 cents per share. AXP's adjusted profit came in at 32 cents per share, beating analysts' forecasts of 12 cents per share. If you think that the stock won't fall by too much in the coming months, then now could be a good time to look at a bullish hedged trade on AXP.

AXP opened this morning at $22.69. So far today the stock has hit a low of $22.05 and a high of $24.10. As of 11:25, AXP is trading at $23.74, up $2.77 (13.2%). The chart for AXP looks bearish and S&P gives AXP a negative 2 STARS (out of 5) sell ranking.

For a bullish hedged play on this stock, I would consider a June bull-put credit spread below the $17 range. A bull-put credit spread is an options position that combines the purchase and sale of put options to hedge risk in case the stock doesn't do what you think but still leverage nice returns. For this particular trade, we will make an 11.1% return in just two months as long as AXP is above $14 at June expiration. American Express would have to fall by more than 28% before we would start to lose money.

AXP has shown support around $18 recently.

Brent Archer is an options analyst and writer at Investors Observer. At publication time, Brent neither owns nor controls positions in AXP.

Monday, April 20, 2009

The main. How to use tick. Material from Bret

This material was taken from traderfeed

A NYSE TICK Primer: How to Assess Intraday Sentiment
So let's start at the start. In an auction market, we have buyers who would like to acquire stock at a relatively low price and sellers who would like to part with their stock at a relatively high price. When all buyers and sellers are assembled in the marketplace, we have an established bid price for the stock (the highest price that buyers will pay) and an established offer price (the lowest price that sellers will accept). The spread between the bid and offer will be quite narrow for actively traded issues; wider for less liquid instruments. Market makers provide liquidity to the market by actively buying bids and selling offers, profiting from the spread.

A patient buyer will work an order in the book below the prevailing price, bidding for the stock or futures contract at a price that he/she considers to be a good value. A patient seller will work an order above the prevailing price, offering the stock at a price that he/she considers to be a good value. As a result, there are always resting orders above and below the market. The number and volume of these orders, arrayed by price, is what is known as depth of market. Market makers and true scalpers (those whose trades last a minute or so or less) often rely on shifts in depth of market to identify when the market is skewed toward buyers or sellers.

If a buyer is not patient and feels that the market is headed higher right now, he/she will not work a bid below the market. Rather, they will "lift the offer": they'll place a market order and accept the best price offered by a seller. When this occurs, the stock or futures contract will typically trade on an uptick, at the offer price in the bid-offer matrix. The motivated seller thinks the market is primed to move lower right now and "hits the bid", accepting the best price offered by a buyer. This transaction will occur on a downtick, at the bid price in the bid-offer matrix.

Over time, we can look at how many transactions across all stocks occur on upticks versus downticks as a way of assessing whether buyers or sellers are more motivated. This statistic is called the NYSE TICK. It is calculated by the exchange 10 times per minute (every six seconds), typically under the symbol $TICK. A TICK value of +500 means that 500 more stocks traded on upticks than downticks in the most recent six second period; -500 would mean that 500 more issues traded on downticks than upticks. We can track changes in the TICK over time to see whether buyers or sellers are becoming more aggressive on a short-term basis.

A different view of very short-term sentiment is Market Delta. Instead of looking across a range of stocks to see how many are trading on upticks versus downticks, it calculates the volume of shares or futures contracts traded at the market bid versus offer for a single instrument. This is very helpful when the instrument may be imperfectly correlated to the broad stock market. Many times, for instance, we can see a neutral Market Delta reading in the ES futures when NYSE TICK is quite positive or negative. Most often, this means that sentiment is neutral among large cap issues, but more positive or negative among the large number of small cap issues that are part of the NYSE TICK universe.

Finally, we can use the same logic as TICK to construct measures of money flow. We multiply the price of the stock or futures contract times the volume traded for each transaction. This gives us the dollar volume of the transaction. If the transaction occurred on an uptick, we add the dollar volume to a cumulative total; if it occurred on a downtick, we subtract the dollar volume from the cumulative total. This money flow measure identifies whether large market participants (those trading larger volumes) are predominantly lifting offers or hitting bids.

These are among my favorite market indicators, because they are grounded in the actual auction market behavior of participants. They do not rely upon esoteric interpretations of chart patterns, oscillator readings, or market waves. The minute-to-minute readings of TICK and Market Delta help intraday traders understand whether markets are becoming stronger or weaker. When we cumulate these readings over time, we can assess sentiment shifts over longer time frames.

Most uses of TICK are intraday, as a way of gauging whether buyers or sellers are gaining the upper hand on short-term moves. I've used short-term oscillators of the NYSE TICK of 10-20 minutes as a way of smoothing out one-minute values. I find the peaks and valleys helpful in execution, as I want to buy on countertrend dips in the TICK oscillator and sell on countertrend bounces.

Some years ago, I decided to create a cumulative line of one-minute TICK values as a way of gauging longer-term buying and selling interest. Each one minute reading was the average of that minute's high, low, and close TICK values. I added the one-minute average readings to a cumulative total, as one would do for an advance-decline line.

What I found was that the NYSE TICK, as a distribution, did not have a perfect zero mean. There was a positive bias to the series. That bias has since been reduced by the elimination of the uptick rule for short-selling. Still, at any given time, the mean of TICK values will depart from zero. This gave the cumulative TICK line a bias in slope, particularly over the long-term.

Thus began my efforts to adjust the cumulative TICK to create a zero mean. The solution I arrived at was to calculate the average one-minute TICK reading for the past 20 days (a roughly 7900 period moving average of the one-minute high, low, close average values) and subtract that moving 20-day average from each subsequent one-minute H-L-C TICK value. I called this the Adjusted TICK.

What the Adjusted TICK is telling you is whether the current TICK values are stronger or weaker than the average over the past 20 days. This tells us whether markets are gaining or losing buying/selling interest relative to their recent past. In a sense, we can think of this as relative sentiment: the degree to which short-term sentiment is departing from what we've seen over the past month.

When we cumulate these Adjusted TICK values, the resulting line is quite helpful in providing a picture of changes in market sentiment. If buyers or sellers are quite dominant, we'll see a sharp rise or fall in slope of the line. If we're range bound, we'll tend to see a flattening of the line. Divergences between price and the cumulative line suggest that buying or selling pressure may be waning over time, which has me looking for possible reversal.

I use the day's Cumulative Adjusted TICK (starting each day at zero) as a trend indicator; most my intraday trades will be in the direction of the TICK line. I also use breakouts in the TICK to validate price breakouts from ranges. Many of my past posts illustrate these concepts.

I don't know of any software that charts the Cumulative Adjusted TICK for you. Market Tells follows the indicator closely and utilizes it in its helpful newsletter and intraday trend-following service.

Sunday, April 19, 2009

All in one. 19.04.2009

If banks are up, why assets prices down?
Inner Workings
After reading the financial statements for many banks I can tell you that the only thing keeping them afloat is all these bailouts, legalizing of lying about asset values (aka mark to model), and non stop televised propaganda, none of which changes the fundamentals. This bear market rally isn’t going to shake most shorts because they are positioned to be solvent longer then the market can afford to be irrational, myself included.
Biggest Florida Bank - 20 days to find buyer - 14 billion BankUnited of Coral Gables
Technical picture for
Overbought of financial sector (using MA50)
50MA and financial sector

Potentional arbitrage with OIL

picture for research
So sell OIL, buy stocks of OIL companies.
Cooper and other metals, oil
China buying activly cooper and all other industrial metals, oil - diminishing the dependence on the American bonds and dollar. But how much China can do supplies for production needs?
Also have potentional H&S for tasty short on cooper
chart of cooper


The main idea from Tim Sykes is shorting FEED
See the interview Tim Sykes on FEED

Number of US stocks above 50MA signals about overbought in short term period

We can check this guy, whos main instrument is VIX VIX guy and see that it is also signals to short a market


We can comapre emergeny markets with US markets. We saw a powerfull down move on friday's close in US. Brasilian stock index Bovespa closed in -0,5% . LKOH, GAZP - russian blue chips closed the week in minus zone.

Real Estate

RealtyTrac agency declared the amounts of the withdrawn habitation about growth. In the first quarter a number was a record. The new coil of price-cutting can follow on the real estate.

We have a record unpleymonet numbers on California, Oregon, Carolina, Nevada, Indiana. So it can be a good idea to bet versus real estate in this states.

Перекупленность финансового сектора

Данный график показывает отклоения цены от 50 скользящей средней.
В данный момент финансовый сектор S&P500, торгуеться на экстремальных ценовых значениях от 50MA, что говорит о сильной перекупленности сектора.

Количество американских акций выше 50MA

По данной ссылке можна найти исторические графики, которые показывают сумму американских акций выше и ниже 50 скользящей средней.
Сейчас данный показатель по все секторам приближаеться к отметке 100%!!! , что может сигнализировать о перекупленности в краткосрочном периоде.

Арбитраж на нефти

Данный график показует моменты когда нефть показывала лучшие показатели, чем акции нефтяных компаний и наоборот.
Сейчас, когда нефть поднялась с 30 долларов до 50, акции нефтяных компаний не выросли на много.
Таким образом возникает потенциальная возможность для арбитража.
Продаем нефть, а покупаем акции нефтяных компаний.

Картинки единомышленника

По данной ссылке , нашел графики с прогнозами по крупнейшим банкам Америки. Вылаживаю здесь, так как данная тех картина полностю отражает мои фундаментальные взгляды

Что делают 90% трейдеров

А думают они примерно вот таким вот образом
"Разве трейдинг это сложно? 2 операции... купи-продайка!
Сидишь на жопе целый день, ничего не делаешь.
Знаний особо ни каких. Только пальчонками по кнопочкам клацаешь... купил дешевле, продал дороже!
Что может быть проще!?"
И не удивительна статистика, что около 90% трейдеров теряют деньги. Большинство так называемых трейдеров "ужасные лентяии". Ихний подход заключаеться не на серьезных трудоемких исследованиях, построение моделей, а на так называемом интуитивном, чувственном подходе. Когда они научившись рисовать трендовые линии хотят заработать миллионы. Еще дополнительно кидают два умных математических индикатора и считают что они обыграют рынок. Я очень ценю интуицию, как вспогомательный инструмент в принятии решений. Слышать свою интуицию - слышать голос бессознательного в себе, которое не подверженно эмоциям, чистое, мудрое. Но, она должна основываться на опыте, который появился в результате большого количества успешных действий на рынке.

До чего же глупо это кажеться с высоты времени

До чего же глупо это кажеться с высоты времени. Интересно, что бы мы сказали, если бы наблюдали описываемые ниже события в реальном времени.
В конце 70 - начале 80 годов, прошлого века, состояние Братьев Банкера и Герберта Хантов, детей техасского нефтяного миллиардера, оценивалось в 6 млрд долларов.
Ещё до кончины отца в середине 70 годов они начали свою рискованную игру на рынке серебра при цене 2 с половиной доллара за тройскую унцию. Первое предупреждение они получили от Мексиканского правительства, решившего зафиксировать прибыль при цене 7 долл. но братьев Хант падение до 4 долларов не насторожило. Они продолжили скупку.
К 79 году Братья Хант играли по-крупному и контролировали вместе с Королевской Семьёй Саудовской Аравии и рядом брокерских домов одну треть мирового рынка серебра. Цены на серебро, к тому моменту, взлетели до 19 долларов.
Огромной прибыли братьям показалось мало, и они заняли ещё миллиард, решив взять рынок серебра под полный контроль.
Банкер и Герберт Ханты одновременно покупали серебро в слитках и фьючерсные контракты. Когда участники рынка поняли, что серебро по проданным контрактам можно взять только у Братьев, рынок пошёл вертикально вверх. Серебро выросло до 49. - Братья зажали рынок серебра в угол.
Финал наступил после повышения биржей гарантийного обеспечения, или как говорят трейдеры – залога, за фьючерсный контракт. Братьям Хант прислали требование о довнесении 136 млн долларов, при том, что они уже вложили миллиарды. Но денег не было. Для выполнения обязательств, братьям пришлось продавать серебро и фьючерсные контракты.
Двадцать седьмое марта тысяча девятьсот восьмидесятого года остался в хрониках Wall-Street как «серебряный четверг». В этот день пирамида рассыпалась и на сырьевых рынках началась паника. Братья Хант получили маржин колл.
Для стабилизации рынков консорциум банков США выдал Хантам 1 млрд. долларов, под залог семейного бизнеса, чтобы Братья расплатились по долгам.
Одно из самых странный последствий взлета серебра выразилось в банкротстве серебряных рудников. Рудники хеджировали себя от спада цен, но даже представить себе не могли, что серебро вырастет до 49 долларов. Те рудники, что хеджировали себя продажей фьючерсных контрактов, оказались не в состоянии оплатить чудовищную вариационную маржу и объявили себя банкротами.
К середине 82 года серебро снова стоило 5 долларов. А в 88 году Братья Хант были признаны банкротами. На суд братья приехали уже на метро.

Saturday, April 18, 2009

Остаться в живих

Если мы вспомним дядю Дарвина и его эволюционную теорию.. Какой основной навык лежит в основе выживания? Скорость? Ловкость? Сила? Ум? Нееееттт... Умение приспосабливаться к окружающей среде - ключевой фактор. Этот ключевой навык характерен и для успешных биржевиков. Все кто достаточно опытен и те, которых рынок проверил временем осознают, что им нужно постоянно усовершенствоваться, менять стратегии, наблюдать за тем как меняеться строение социума. Нельзя одними и теми же методами побеждать всегда. Джесси Ливермор побеждал на достаточно неэффективных трендовых рынках. Легендарные "черепашки" Ричарда Денниса становились миллионерами на плавных рынках с помощю классических математических индикаторов и осцилляторов. По словам Экклиассиста нет ничего нового под небом и никогда не будет.. По словам Джесси Ливермора человеческая природа никогда не менялась и не меняеться, и поэтому на УоллСтрит будет происходить всегда все одно и тоже.. Но.. Что бы побеждать.. Нужны новые методы.. Чем характеризуються современные рынки? Какой ключ к ним можно подобрать? На чем должны основываться стратегии?
Сейчас могу назвать следующие характеристики
1). Высокая часть программного трейдинга - нейросети и тп
2). Высокая степень эффективности засчет развития средств связи и коммуникации
3). Гибридизация рынков, глобализация. Наличие огромного количества производных инструментов.

Wednesday, April 15, 2009

Знакомый астролог. Часть 2

Торгуем сезон earnings
По данной ссылке можно найти 2 списка по 25 компаний. В первый список входят компании с наилучшими ожиданиями по earnings. Во второй список, соответственно, компании с наихудшими ожиданиями по earnings.
Рынок двигает каждую из этих акций в наибольшей мере по ожиданиям earnings. Позиции на покупку открываются на компании с позитивными ожиданиями. То есть, перед выходом непосредственно earnings, будет закрыта часть позиций для фиксации прибыли. Аналогично и с негативными ожиданиями. Соотвественно, после выхода earnings, если они выходят согласно прогнозным данным, мы акции компании по которым были положительные ожидания продаем, а акции компаний по которым были негативные ожидания покупаем.

Tuesday, April 14, 2009

Sunday, April 12, 2009

Что значить иметь знакомого астролога

Данные расчеты проведены знакомым финансовым астрологом и великим фанатом технического анализа в программе TimingSolution . Давай те вместе оценим эти сигналы :-)
Если они хорошо отработают, закажем следующую порцию .

Что? Где? Когда?

Постом ранее был выложен черновик на английском языке моей аналитики по ETF на Россию. (тоесть по сути на индекс РТС). Сейчас периодически будут появляться посты на английском языке. Если буду считать что они действительно могут быть полезными и для русских читателей, буду писать и вариант на русском. Вывод по предыдущему посту. План на короткую продажу от района 20 или по появлению катализатора, который заставил бы перекупленные фондовые рынки по крайней мере скорректироватся, а то и вернуть индекс S&P в район 700. Еще раз повторю свой основной тезис, каким я руководствуюсь прошлые 2 месяца. Такая сложная система как экономика, не может с первого пинка заработать так как надо, без никаких осложнений. Ожидаю переоценку рынком эффективности спасательных мер по экономике, а также сюрпризов по earnings на этой недели в Америке.

Thursday, April 9, 2009


Investor sentiment on RSX is
87% Bullish and 13% Bearish

Investor sentiment on RSX from ITInvest
70% RTS long – IT Invest forum gurus.. (52 vs 22).

Sector RSX
Industrial Materials
Financial Services

Company Symbol % Assets
Gazprom Neft ADR N/A 5.27
Gazprom OAO (EDR) N/A 8.15
Lukoil Company ADR N/A 9.5
NK Rosneft' OAO N/A 8.09
Oao Novatek GDR N/A 4.67
Rostelecom ADR N/A 4.25
Sberbank Rossii OAO N/A 5.91
Surgutneftegas OAO (ADR) N/A 7.36

In the World Bank’s report on Russia, it is estimated that Russia will have a 4.5% contraction for 2009, a drastic change from its previously projected 3% growth back in November. The financial crisis could ultimately create 5.8 million impoverished Russians. The Russian government is forecasting a 2.2% contraction in GDP for the year.

It is thought that unemployment could reach 12% and poverty rates will be at 15.5%.

The World Bank lauded Russia’s anti-crisis program with $85 billion, or 6.7% of its GDP, put into its banking sector, which was able to head off a financial panic.

As follows from materials to meeting of government, Minenergo of Russian FEDERATION suggests to correct investprogrammy coming from the specified prognosis of electro-consumption in a country. A new prognosis is foreseen by the decline of consumption in 2009 on 4,5% with the subsequent getting up in 2010 – on 0,1%, in 2011 – on 1,5%, in 2012 – on 3%. We will remind that the primary variant of investprogramm, made by RAO of «EES of Russia», came from stable growth of consumption of electric power at the level of 4-5% in a year.
In brief:
 Economy – inflation from March, 31 for April, 6 was 0,2 %, from the beginning of month – also 0,2 %. For period from the beginning of 2009 inflation attained 5,6 %

Gazprom – the rating agency of Fitch appropriated the eurobonds of gazprom on 400 million swiss francs the expected rating of «BBB»
Bank sector – according to first vice-chairman TSB And. Ulyukaeva, TSB can reduce the rate of refunding «within the limits of month»

Energy – Government of Russian FEDERATION on Thursday will consider a question about the projects of investprogramm of subjects of electroenergy on 2009 and on the planned period 2010 and 2011 years. Now the departments of types discuss adjustment of of a particular branch general chart on a period to 2020 year. Also a government will consider the specified program of anti crises measures on 2009 and will discuss motion of implementation of measures, directed on making healthy of situation in a financial sector and separate industries of economy

Gazprom – the volume of output of eurobonds of company is megascopic from 400 to 500 million swiss francs

Tatneft' is a booty after 1 apt. 2009 went down on 2,3 % to 6,3 million т. of oil. These information fully reflect a situation with the booty of company on the whole. On results 2008, record at oil prices, a company succeeded to save the level of booty at the level of former year (25,8 million т.). In 2009 in the conditions of low oil prices and sharp reduction of demand on power mediums the booty of Tatneft, by our estimations, at the best will attain 25 million т., that supposes its falling on 3 % to the level 2008

YUTK – a net income on RSBU in 2008 made 557 million RUB (against a 1,827 milliard of RUB in 2007, decline in 3,2 of time). Growth of help on 5,6 % to 20,884 milliard of RUB, charges – on 10,4 %, to 15,754 milliard of RUB

YUTK – the board of directors intends to recommend shareholders on annual collection in June to confirm dividends after 2008 in size of a 0,02822 RUB on usual and 0,0573 RUBS on a preference share. On results 2007 YUTK paid 0,0821 RUBS and 0,1879 RUBS accordingly

Key events
10 april
Policy: continuation 4-daily the VII all-russian power forum of "TEK of Russia in XXI age"
Rosneft': «closing» of register of Udmurtnefti before meeting of shareholders' of May, 26
Gas industry is oil: consideration FRONT of matter of company about prices on nefteprodukty
ТНК-SR: consideration FRONT of matter of company about prices on nefteprodukty
MTS: consideration business FRONT in regard to a company
NLMK: examination of claim of company about ineffectiveness of agreement of loan with
a former proprietor Maksi-grupp
Raspadskaya: report after 2008 on MSFO
April, 11

Policy: completion 4-daily the VII all-russian power forum of "TEK of Russia in XXI age"
Gas industry: began the road show placing of eurobonds

Part of market participants is linked turn of domestic indexes with the statement of head of TSB about the possible decline of rates of refunding before long.

Sunday, April 5, 2009

Схожесть графиков из разных тысячелетий

Заметил что много зарубежных инвесторов и спекулянтов сравнивают графики депрессий и нынешней ситуации.. Подобный график выкладивал на пару постов ниже.. Характер движения всех депрессий очень схожий.. Почему? Да вот наверное срабатывают инстинктивные способы познания человека, а так же эффект самооправдывающегося прогноза.. Что бы действовать в теперешний ситуации, человек пытаеться найти аналогии в сообственном или чужом опыте... Сравнимая тепершнюю ситуацию на рынках с временем великой депресии и действую аналогичным образом, инвесторы восоздают схожую картину времен 1930-ых годов.

Overconfidance или излишняя самоувереность

Данный эффект один из самых опасных в бизнесе, в частности и на финансовых рынках. Человеческий мозг устроен так, что обьективную статистическую информацию он не может адекватно применить относительно себя. Так, например люди зная что 50% браков заканчиваеться разводами, не хотят экстраполировать эту статистику на свой брак. Они не воспринимают вероятность 50% распада своего брака. Так же, трейдеры, имеют свойство чувствовать что они правы были в большем количестве моментов и сделок, чем произошло на самом деле. Эта проблема может решаться путем прикрепления к трейдеру или группе трейдеров риск менеджера. Который во-первых уберет вероятность риска излишними % капитала из-за возможного эмоционального состояний трейдера, во-вторых будет подсчитывать и обьективно оценивать успешность трейдера.

Наука или исскуство? Каждый выбирает для себя

Много кто пытаеться превратить трейдинг (или спекуляции) в науку... На самом деле научный подход довольно сложно применить в трейдинге, а так же эффективность его применения под большим вопросом. Подавляющая часть успешных трейдеров верят в интуицию, основаной на опыте, а так же важную роль отводят инстинктам. Один успешный трейдер расказывает постоянно повторяющуюся ситуацию: "Приходит он с женой в ресторан. Жена его спрашивает, готов ли он заказать ужин. Он не может дать ответа, он не решил. Но точно в тот момент, когда подходит официант, он абсолютно готов и уверен в своем заказе." Этот образ мышления профессионального трейдера. Так как приходить принимать решения в условиях большой неопределенности, всегда есть много факторов за и против и выбрать конкретное решение, суто по научной методологии часто невозможно. Тут то и вступают такие навыки как чутье, интуиция, инстинкты.

Saturday, April 4, 2009

Милое золото

29 марта, когда цена золота на споте была 921 доллар, опубликовал информацию продавать с целью 800-820.. Сейчас цена золота 896 долларов. Стоит на важной зоне поддержки 890-900. Почему произошло движение вниз? Фондовые рынки были оптимистичны, имели место дефляционные настроения, начали ходить слухи о том, что мировые финансовые институты, в частности МВФ, будуть продавать золото для увеличения количества наличных денег. Тоесть, если даже теперь фондовые рынки окунуться в новую волну пессемизма, золото имеет все шансы продолжить свое нисходящее движение. Остаються такие важные факторы как дефляционные ожидания и продажи со стороны финансовых институтов.

Графики силачей медведей

История кризисов наложена на один график

Защищаем свои взгляды статистикой

Статистически моя прошлая мысль подтверждаеться вот таким вот постом, одного авторитетного блоггера.
S&P закрылся на самом высоком уровне с начала февраля. Эта новость может звучать позитивно, но с начала 2002-го года, когда рынок торгуеться ниже 200 дневной скользящей средней, имелась сильная тенденция возвращаться вниз, после взбирания на новые хаи. Вот статистика по этой простой системе. Эта система дает сигнал продавать, когда S&P 500 бьет хай за X дней, но все еще находиться под 200-днейвной скользящей средней. Сделка закрываеться, когда получаем закрытие S&P 500 ниже Y-дней скользящей средней.

Friday, April 3, 2009

All turns around

Прошедшая неделя была чрезвычайно богата на рыночные события. На удивление, она оказалась довольно оптимистичной для инвесторов. ЕЦБ снизил ставки на 0,25%, что меньше прогнозов . (прогноз - снижение на 0,5% до 1%), саммит G20 выявился чрезвычайно конструктивным. Своевременные и опережающие экономические индикаторы выходили позитивными. Только безработица увеличевалась, но это отстающий индикатор, он говорит о проблемах, которые были в прошлом.
Пятничное закрытие индекса S&P - 842,50. И итого за ралли с 9 марта индекс прибавил 24,92 %.
Вот интересная картинка

Как мы видим индекс S&P достиг довольно критичного значения свингового роста. Коррекция вот вот будет. Впринципи, реализовуеться сценарий развития, о котором я писал 1,5 - 2 недели назад. По этому сценарию сейчас должен следовать отскок в район 670-700.
Пока волна оптимизма не захлиснулась, я бы не советовал продавать. Нужно словить первый импульс негатива. Что бы его поймать, важно уже сейчас проанализировать факторы риска, которые могут принести на рынок негативные настроения. Сразу же на мысль попадают проблемы с реализацией плана Гейтнера, увелечение капитала МВФ, банкротство автопроизводителей.. Уже занимаюсь поиском и анализом таких рисков.